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央行发布定向降息 涉农贷款利率可再降1个百分点

更新数据日期:2014/08/28    信息来源:观察员

     导读:

央行定向降息涉农贷款利率可再降1个百分点

央行增加200亿支农再贷款

央行副司长"空降"温州外界期待金改突破

银监会修订银行并表监管指引规范银行系影子银行

央行定向降息涉农贷款利率可再降1个百分点

分析人士认为,下一步采取定向降息的领域可能是棚改、小微企业甚至是首套房贷款

继上半年两次定向降准之后,央行终于祭出了定向降息的措施。央行昨日宣布,引导农村金融机构降低涉农贷款利率,支农再贷款执行优惠利率,贫困地区符合条件的农村金融机构的支农再贷款利率还可在优惠利率基础上再降1个百分点。因此农村金融机构借用支农再贷款发放的涉农贷款利率应低于该金融机构其他同期限同档次涉农贷款加权平均利率。

支农再贷款是央行对各类农村金融机构发放的再贷款,一年期的支农再贷款利率为3.35%。

7月31日,央行在公开市场上进行了260亿元的14天期正回购操作,为三个半月来首次进行该期限正回购操作,中标利率为3.70%低于4月15日的3.80%。这是正回购中标利率今年首度下调。央行的这一举措被业界认为是定向降息的前兆。

“近日对部分分支行增加支农再贷款额度200亿元,引导农村金融机构扩大涉农信贷投放,同时采取有效措施,进一步加强支农再贷款管理,促进降低‘三农’融资成本。”央行称,此举是为贯彻落实国务院常务会议关于“加大支农、支小再贷款和再贴现力度”的要求,提高金融服务“三农”等国民经济薄弱环节的能力而采取的措施。

除对特定机构涉农贷款优惠利率再降1个百分点外,央行还提出了三项措施:加强支农再贷款管理。农村金融机构在支农再贷款借用期间,涉农贷款增量应不低于借用的支农再贷款总量;提高支农再贷款使用效率。用好增量,盘活存量,优化支农再贷款额度的地区结构;加强对支农再贷款降低“三农”融资成本的监测考核。加强对支农再贷款投向和涉农贷款利率的监测考核,确保支农再贷款发挥降低“三农”融资成本的作用。

“央行此次对特定机构涉农贷款实施定向降息,意味着央行将调控工具由量转向了价格。虽然这次定向降息的作用不会太明显,但给其他领域的信号作用还是比较强的,未来会有更多的领域得到定向降息的惠顾。”一家国有商业银行的交易员称,下一步采取定向降息的领域可能是棚改、小微企业甚至是首套房贷款。

央行研究局首席经济学家马骏此前表示,应继续优化基础货币投向,定向支持棚改、三农、小微企业等薄弱环节,促进信贷结构优化。

业界普遍认为,央行已经采取的定向降准、再贷款和抵押补充贷款(PSL)等措施也能间接起到定向降息的作用。至于未来会不会全面降息,业界则分歧较大。

国务院办公厅8月14日发布的《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》提出,优化基础货币的投向,适度加大支农、支小再贷款和再贴现的力度,着力调整结构,优化信贷投向,为棚户区改造、铁路、服务业、节能环保等重点领域和“三农”、小微企业等薄弱环节提供有力支持。

央行调查统计司副司长徐诺金主张用“降税、降息、降准”的办法应对经济下行压力,释放经济增长潜力。他是在7月份作出这个表态的。(证券日报)

央行增加200亿支农再贷款

券商分析称定向宽松三季度力度会弱于二季度

有券商认为,此次支农再贷款额度较之前明显缩量,表明定向宽松力度会弱于二季度,未来一段时间内资金利率下行空间有限。

央行昨日公告称,近日已对部分分支行增加支农再贷款额度200亿元,引导农村金融机构扩大涉农信贷投放,同时采取有效措施,进一步加强支农再贷款管理,促进降低“三农”融资成本。

这是央行本月第二次增加对支农、支小领域的支持力度。8月8日,央行对部分分支行增加再贴现额度120亿元,要求全部用于支持金融机构扩大“三农”、小微企业信贷投放。

民生证券报告指出,此次支农再贷款额度较之前明显缩量,表明定向宽松仍会继续,但力度弱于二季度,全面降息出现的可能性微乎其微。

据了解,二季度两次定向降准所释放的流动性,市场普遍预计在2000亿左右。

央行本次增加支农再贷款额度,明确要求农村金融机构加强支农再贷款管理,在支农再贷款借用期间,涉农贷款增量应不低于借用的支农再贷款总量。

其次,引导农村金融机构降低涉农贷款利率,支农再贷款执行优惠利率,贫困地区符合条件的农村金融机构的支农再贷款利率还可在优惠利率基础上再降1个百分点,因此,农村金融机构借用支农再贷款发放的涉农贷款利率应低于该金融机构其他同期限同档次涉农贷款加权平均利率。

此外,央行还要求,农村金融机构应提高支农再贷款使用效率,用好增量,盘活存量,优化支农再贷款额度的地区结构。加强对支农再贷款降低“三农”融资成本的监测考核,加强对支农再贷款投向和涉农贷款利率的监测考核,确保支农再贷款发挥降低“三农”融资成本的作用。

央行今年加大再贷款、再贴现力度旨在降低融资成本,对此,民生证券认为,真正降低融资成本需约束无效投资和负债主体预算硬化,定向宽松是底线思维下的无奈之举。

民生证券预计,定向宽松受制于债务扩张冲动、潜在通胀压力和全年货币供应量,宽松力度将逐步衰减。此外,再贷款相比其他宽松手段,基础货币滞留银行时间缩短,对需求扩张作用更为明显,因此,受实体经济融资需求回暖、存款准备金补缴等因素制约,未来一段时间内资金利率下行空间有限。(证券时报网)

央行副司长“空降”温州外界期待金改突破

在温州金改一片质疑声中,央行干部空降温州,担任要职。

温州市第十二届人大常委会第二十次会议27日闭会,通过了有关决定和人事任免等事项。1970年出生的中国人民银行(下称“央行”)调查统计司副司长王毅被任命为温州市政府副市长。

作为中组部选派到浙江挂职的干部,王毅出任温州市委常委、副市长,挂职两年,将分管金融和审计工作。

一位温州金融管理部门人士向记者透露,王毅到温州已有一周时间。该人士认为,央行干将“空降”温州并担任如此重要岗位,在30多年温州金融改革中“应该是第一次”。

金融干将调任频繁

自2011年温州发生民间借贷危机、中小企业资金链断裂至今,当地金融生态发生前所未有的变化,无论是国有、商业银行行长,还是地方金融管理部门领导,均出现了大量“易人”现象。

之前两年多时间,在温州不良贷款率不断攀升背景下,除个别行长外,国有、商业银行温州分行行长均已换将。

紧接着,今年以来,温州金融监管部门人事调整也在紧锣密鼓进行中,央行温州中心支行行长、温州银监分局局长也已换人。

今年5月,温州市金融办副主任、温州市地方金融管理局副局长马兴主动辞职,他是两年前温州为金改而招聘的“金融108将”之一。在马兴辞职前,另一位温州本地干部、温州市金融办副主任吕金记则转任温州金投集团常务副总。

正在此时,王毅担任温州市副市长,并分管金融、审计工作,这是30多年温州首位空降的央行司局级领导,也为温州金改注入一针强心剂。

王毅,祖籍湖北省南漳县,中国人民大学经济学博士,1997年8月进入央行调查统计司工作,先后担任经济分析处副处长、处长。2006年9月至2007年8月在美国普林斯顿大学当访问学者。2010年6月,任央行调查统计司副司长。

体制创新突破心声

至于此番政府金融领导调整,是否与温州金改有关目前还不得而知。

2012年3月28日,国务院第197次常务会议决定同意设立浙江省温州市金融综合改革试验区(下称“温州金改”)。同年4月9日,央行行长周小川来温调研,宣布温州金改正式启动。

“方向要把握住,要稳健。要允许试错,我们要综合全面评价。”当时周小川在温州金改工作座谈会上明确表示,改革的要点和重点在于“减少管制、支持创新、鼓励民营、服务基层、支持实体经济、配套协调、安全稳定”。

据知情人士透露,当时浙江方面就提出,希望央行派干部到温州挂职,管理监督温州金改。

两年多时间,温州金改“底层创新”动作频频,比如创立民间利率“温州指数”;首创民资入股铁路的“幸福股份”;施行首部地方性金融法规《温州市民间融资管理条例》,率先启动地方金融组织非现场监管系统等。

尽管如此,外界认为,温州金改成效与社会预期值出现落差,甚至有人直指“顶层设计”还不够给力。王毅来温州挂职副市长,是否会在“顶层设计”方面予以深化或突破,成为悬念。

马兴辞职后坦言,国家只是对温州金改提了大的要求与方向,而具体的路径选择与做事方法,同样重要,也更具现实意义。而在这方面,温州探索得很艰难。“金改的重头戏,不在于政府如何对外攻坚,而是自身的改良与革命。但金改操作者似乎对于上项目、出业绩的兴趣,远大于操办这些费力不讨好的机制建设与体系建设。”

对此,有温州金融人士认为,金融体制全国同质化、一体化加强,地方要实现金融体制的新突破是不现实的。而且自发改革具有盲目性、风险性,这对金融业而言具有特殊的困难。温州金融的先行性机制已不存在,区域性金融机构特征并不明显。(第一财经日报)

银监会修订银行并表监管指引规范银行系影子银行

混业持续发展,业务模式不断创新,"银行集团"旗下不同牌照公司之间越来越复杂的业务结构也对原有的监管政策提出挑战。为此,银监会8月27日发布《商业银行并表管理与监管指引(修订征求意见稿)》,拟对2008年颁布的《银行并表监管指引(试行)》进行全面修订。

此番征求意见截止时间是9月27日,银监会表示将根据反馈意见进一步修改完善,适时发布。正式《指引》颁布后,银行将有4个月的过渡期。

中央财经大学教授郭田勇在接受采访时表示,现阶段银行跨业经营和产品创新越来越多,监管也需要从整体上,针对一家金融机构系统性地对风险进行把控。同时,按照监管的合理分类,把相同或类似业务纳入同一口径下,也能把各家银行间状况以及各个不同种类业务风险的程度掌握得更清晰。

集团内设"防火墙"

征求意见稿在《指引》名称中增加了"管理"二字,强调银行内部管理的首要责任。在公司治理层面,要求银行"建立覆盖全部附属机构的银行集团公司治理架构",且明确董、高、监在并表管理中的职责。

郭田勇认为,"外部监管要通过金融机构自身风控才能真正发挥作用。监管也是希望金融机构能主动对自身风险状况进行把控,只有被监管者自身形成合规意识,外部监管才能真正有效发挥作用"。

征求意见稿的另一个重要内容是明确了会计并表、资本并表和风险并表三种并表范围。"会计并表按照我国现行企业会计准则确定;资本并表根据资本等审慎监管要求确定的并表范围;风险并表是指根据银行集团风险特性和风险状况确定的并表范围。"

银监会还要求银行应专设一名银行集团风险管理主要负责人,负责整个银行集团包括各机构、业务单元、行业、地区、产品和各类风险在内的全面风险管理实施。

银监会要求银行集团各成员之间在业务协同,科学进行跨业和跨境经营的同时更加注重风险隔离。新《指引》要求银行集团有严格的"防火墙",通过审慎的股权、管理、业务、人员和信息等隔离措施,有效防范金融风险在银行集团内部跨业、跨境、跨机构传染。

对于银行集团旗下不同子公司之间的交易,征求意见稿明确要按照"商业原则"进行。"银行集团内部的授信和担保条件不得优于独立第三方。内部的资产转让、理财安排、同业往来、服务收费和代理交易应当以市场价格为基础。"

规范银行系"影子银行"

此次修订,银监会要求,"商业银行自身开办以及银行集团内其他附属机构参与的各类跨业通道业务纳入并表监管。"并且将特别关注银行集团内各附属机构借助通道业务进行的融资活动,关注由此引发的各类风险以及产生的监管套利、风险隐匿和风险转移等行为,避免风险传染。

某城商行一支行行长认为,加强银行并表管理的另一目的在于规范"银行系"影子银行业务。"近年来银、信、保、证的合作也越来越多,银行除了提供存贷业务,也能通过旗下其它牌照公司提供结构化融资。"

征求意见稿也对"跨业通道业务"进行了界定,即商业银行或银行集团内各附属机构作为委托人,以理财、委托贷款等代理资金或者利用自有资金,借助证券公司、信托公司、保险公司等银行集团内部或者外部第三方受托人作为通道,设立一层或多层资产管理计划、信托产品等投资产品,从而为委托人的目标客户进行融资或对其他资产进行投资的交易安排。

此外,监管还将要求减少银行集团内各机构开办和参与通道业务,简化交易结构,减少融资产品设计的中间环节。

前述支行长表示,监管部门之前通过,"8号文"和"127号文"等规范了银行同业之间的业务,修订《指引》重在规范银行集团内部之间的合作以及旗下子公司开展的影子银行业务。